O que é Spread Betting Charles K. McNeil, um professor de matemática que se tornou analista de valores mobiliários e, mais tarde, um agente de apostas em Chicago durante a década de 1940, foi amplamente creditado por ter inventado apostas em spread. No entanto, apesar de suas raízes americanas, a propagação de apostas não é legal nos Estados Unidos. Avançando cerca de 30 anos, do outro lado do Atlântico, o banqueiro de investimentos da cidade de Londres, Stuart Wheeler, fundou a IG Index em 1974, sendo pioneira na indústria ao oferecer apostas em ouro. Na época, o mercado de ouro era proibitivamente difícil de participar de muitas, e a propagação de apostas forneceu uma maneira mais fácil de especular sobre isso. O que é Spread Betting A aposta Spread é uma estratégia derivada, na qual os participantes não possuem o ativo subjacente em que apostam, como uma ação ou uma commodity. Em vez disso, os apostadores espalhados simplesmente especulam se o preço dos ativos aumentará ou diminuirá usando os preços oferecidos a eles por um corretor. As principais características das apostas por spread incluem o uso de alavancagem. a capacidade de ir longo e curto. a grande variedade de mercados disponíveis e benefícios fiscais. O que é um Spread Como na negociação no mercado de ações, dois preços são cotados para apostas de spread - um preço pelo qual você pode comprar e um preço pelo qual você pode vender. A diferença entre o preço de compra e o preço de venda é chamada de spread. A empresa de apostas difundidas lucra com este spread, e isso permite que as apostas de spread sejam feitas sem comissões, ao contrário da negociação no mercado de ações. Uma negociação básica no mercado de ações versus uma aposta disseminada Aqui, apresentamos um exemplo prático para ilustrar os prós e contras deste mercado de derivativos e a mecânica de fazer uma aposta. Primeiro, dê um exemplo no mercado de ações e, em seguida, analise uma aposta de spread equivalente. Para o nosso mercado de ações, vamos supor uma compra de 1.000 ações da Vodafone (LSE: VOD) às 193.00. O preço sobe para 195,00 e a posição é fechada, capturando um lucro bruto de 2.000, tendo feito 2 por ação em 1.000 ações. Note aqui vários pontos importantes. Sem o uso de margem. isso exigiria um grande desembolso de capital de 193k. Além disso, normalmente, as comissões seriam cobradas para entrar e sair do mercado de ações. Finalmente, o lucro pode estar sujeito a imposto sobre ganhos de capital e imposto de selo. Agora, vamos olhar para uma aposta de spread comparável. Apostando na Vodafone, suponha que com a oferta de compra espalhada, você pode comprar a aposta às 193.00. Ao fazer essa aposta de spread, o próximo passo é decidir qual valor será comprometido por ponto, a variável que reflete o movimento do preço. O valor de um ponto pode variar. Neste caso, vamos supor que um ponto é igual a uma mudança de um pence para cima ou para baixo no preço da ação Vodaphone. Bem, agora suponha que uma aposta de compra ou subida seja feita no Vodaphone a um valor de 10 por ponto. O preço da ação da Vodaphone sobe de 193,00 para 195,00, como no exemplo do mercado de ações. Neste caso, a aposta conquistou 200 pontos, o que significa um lucro de 200 x 10 ou 2.000. Enquanto o lucro bruto de 2.000 é o mesmo nos dois exemplos, a aposta spread difere na medida em que normalmente não há comissões para abrir ou fechar a aposta e nenhum imposto de selo ou imposto sobre ganhos de capital devido. No Reino Unido e em alguns outros países europeus, o lucro da propagação de apostas é livre de impostos. No entanto, enquanto os apostadores espalhados não pagam comissões, eles sofrem uma oferta de oferta. que pode ser substancialmente mais amplo do que o spread em outros mercados. Tenha em mente também que o apostador tem que superar a propagação apenas para quebrar mesmo em um comércio. Geralmente, quanto mais popular é a segurança negociada, mais apertada é a margem, diminuindo o custo de entrada. Além da ausência de comissões e impostos, o outro grande benefício das apostas por spread é que o desembolso de capital exigido é drasticamente menor. No mercado de ações, um depósito de até 193k pode ter sido exigido para entrar no negócio. Na propagação de apostas, o valor do depósito exigido varia, mas para o propósito deste exemplo, vamos assumir um depósito de 5 exigido. Isso significaria que um depósito muito menor de 9650 seria necessário para assumir a mesma exposição de mercado do mercado de ações. O uso de alavancagem funciona nos dois sentidos, é claro, e aqui reside o perigo de se espalhar apostas. Embora você possa ganhar rapidamente uma quantia grande de dinheiro em um depósito relativamente pequeno, você pode perdê-lo com a mesma rapidez. Se o preço do Vodaphone caiu no exemplo acima, o apostador pode eventualmente ter sido solicitado a aumentar o depósito ou até mesmo ter a posição encerrada automaticamente. Em tal situação, os operadores do mercado de ações têm a vantagem de poder esperar por um movimento descendente no mercado, se ainda assim acreditarem que o preço está subindo. Gerenciando Risco em Spread Betting Apesar do risco que vem com o uso de alta alavancagem, o spread betting oferece ferramentas eficazes para limitar as perdas. Ordens de Stop Loss padrão - As ordens de stop loss permitem reduzir o risco fechando automaticamente uma negociação perdida quando o mercado ultrapassa um nível de preço definido. No caso de um stop loss padrão, o pedido fechará sua negociação com o melhor preço disponível assim que o valor de parada definido for atingido. É possível que sua negociação seja fechada em um nível pior do que o do stop trigger, especialmente quando o mercado está em um estado de alta volatilidade. Ordens Stop Loss Garantidas - Esta forma de ordem stop loss garante o fechamento de sua negociação com o valor exato que você definiu, independentemente das condições de mercado subjacentes. No entanto, esta forma de seguro downside não é gratuita. Ordens de stop loss garantidas normalmente incorrem em um encargo adicional de seu corretor. The Bottom Line Continuamente desenvolvendo-se em sofisticação com o advento dos mercados eletrônicos, a propagação de apostas reduziu com sucesso as barreiras à entrada e criou um vasto e variado mercado alternativo. A tentação e os perigos de ser mais alavancado continuam a ser uma grande armadilha. No entanto, o baixo investimento de capital necessário, ferramentas de gerenciamento de risco disponíveis e benefícios fiscais fazem a propagação apostar uma oportunidade atraente para os especuladores. As opções de apostas e opções binárias são dois tipos de produtos derivados que crescem em popularidade devido a seu potencial de lucro, pequeno capital comercial exigido e flexibilidade para alta alavancagem. Ambos têm características semelhantes e únicas que ajudam os comerciantes a abordar diferentes estratégias para lucrar com o mercado. As opções binárias são um tipo de opções exóticas e são chamadas binárias porque existem apenas dois resultados possíveis na expiração: nada ou uma quantia fixa de dinheiro. As opções binárias são geralmente classificadas em dois tipos: opções de dinheiro ou nada e opções de ativo ou nada. (Descubra como começar a negociar opções binárias com Opções Binárias de Negociação nos EUA.) As opções de dinheiro ou nada pagam uma quantia fixa de dinheiro predeterminada, ou nada, dependendo do preço do ativo subjacente em relação ao preço de exercício (greve). Em uma opção de compra europeia em dinheiro ou nada. o detentor recebe dinheiro no vencimento se o preço subjacente for maior que o preço de exercício no vencimento da opção, mas não recebe nada se for menor. Em uma opção de compra de dinheiro em espécie, o detentor recebe uma certa quantia em dinheiro se o preço do ativo subjacente atingir ou exceder o preço de exercício durante a vida da opção. Em uma opção europeia de colocar dinheiro ou nada. o portador recebe uma certa quantia de caixa no vencimento se o preço subjacente for inferior ao preço de exercício no vencimento, enquanto em uma opção de venda em dinheiro ou nada, o portador recebe certa quantia de dinheiro no vencimento se o preço subjacente alcançar ou cai abaixo do preço de exercício durante a vida da opção. As opções européias de compra e venda de ativos ou nada e as opções americanas de compra e venda de ativos e nada funcionam exatamente da mesma maneira que seus equivalentes de caixa ou nada, exceto que o pagamento desse tipo de opção não é fixo predeterminado. quantidade de dinheiro, mas o preço do ativo subjacente. Cenários de opções binárias Assuma que um trader adquire uma opção de compra de 3 meses na compra de ações ordinárias da Nokia (NOK) com um pay-off de 100 e preço de exercício de 9. Se na data de vencimento, as ações da Nokia forem precificadas qualquer superior a 9 (por exemplo, 9,5), em seguida, o comerciante recebe 100, caso contrário, o comerciante não recebe nada, porque a opção expira sem valor. Agora, suponha que um trader compre uma opção européia de 6 meses para ações ordinárias da Microsoft (MSFT) com um preço de exercício de 45. Na data de vencimento, se as ações da Microsoft caírem abaixo do preço de exercício, o trader receberá 45, caso contrário ele não recebe nada, pois a opção expiraria sem valor. Opções Binárias Saldo Resumo ST - é o preço do ativo subjacente no momento T (Nota: T - é a data de vencimento das opções europeias e qualquer data durante a vida útil das opções das opções americanas) X - é o preço de exercício da opção Q - é a quantia em dinheiro paga ao detentor da opção em dinheiro ou nada, caso a opção seja exercida. Apostas Spread Financeiro As apostas Spread é um produto derivado que permite que os investidores apostem uma determinada participação em cada ponto de movimento do preço do ativo subjacente. Enquanto a estratégia é chamada de propagação de apostas, não deixe o nome confundir você, já que você não está realmente apostando no spread, mas na verdade na direção do preço do ativo subjacente. As corretoras normalmente oferecem duas cotações: uma oferta e uma cotação. Um comerciante apostando que o preço do ativo subjacente aumentará apostaria o preço pedido por cada ponto de aumento. Como resultado, se o preço subjacente se move em favor dos investidores, ela pode fechar a posição vendendo ao preço da proposta. O oposto também é verdadeiro para um comerciante que ocupa uma posição vendida ao preço de oferta. (Para saber mais sobre o Financial Spread Betting, leia Understanding Financial Spread Betting.) As ações da Apple (AAPL) estão sendo negociadas a 101,5 e uma corretora oferecendo apostas com spread de 100 103. Se prevermos que o preço da Apple vai aumentar nos dias seguintes e quer apostar 10 por ponto (cent), vamos comprando a 103. Se, por exemplo, após 2 dias o preço das ações for 105,5 e a empresa de apostas spread citar novos spreads em 104 - 107 para o preço de compra e venda, respectivamente, podemos fechar nossa posição em 104 (novo preço de oferta). O retorno da aposta é a diferença entre o preço de compra (pedido anterior) eo preço de venda (nova proposta) multiplicado pelo valor da aposta, 10. Note que a aposta inicial foi de 10 por cada ponto (cent) do aumento de preço, assim lucro será (104-103) x10 1.000 (100 centavos 10). A estratégia seria o oposto se apostássemos que o preço das maçãs cairia. Ambas são estratégias de derivativos que permitem que os operadores aproveitem os movimentos de preço de um título subjacente sem realmente possuir o ativo. Os comerciantes geralmente são capazes de especular contra diferentes valores mobiliários, como ações, moedas, commodities e até mesmo índices. Ambos são produtos alavancados que permitem que os negociadores ocupem posições longas ou curtas com pequenas quantias de capital. Uma das razões pelas quais esses tipos de derivativos estão crescendo em popularidade é por causa da oportunidade que eles oferecem de obter altos lucros com menor capital investido (lembre-se, com retornos mais altos, maior risco). Ambos são baseados na mudança no preço do ativo subjacente. Independentemente da estratégia, se o comerciante fosse muito comprido, ele ou ela lucraria com um aumento no preço do subjacente, e vice-versa, para um trader tomando uma posição vendida. Ao contrário das opções binárias, o risco de propagação de apostas é muito alto. Com opções binárias, o máximo que um trader pode perder é o custo da opção, e como com todas as opções, se o preço se mover contra o trader, ela simplesmente deixará a opção expirar sem valor. Para apostas de spread, se voltarmos ao exemplo anterior, no caso extremo de o estoque de maçãs ter sido 0, a perda máxima da posição longa teria sido 1030010103,000. Apesar do número crescente de empresas de apostas propagadas, as apostas de spread não estão tão amplamente disponíveis quanto as opções binárias. A aposta de spread é proibida em alguns países como os EUA e o Japão e é considerada mais uma estratégia de apostas do que uma estratégia especulativa por muitos operadores. Opções binárias, pelo contrário, são produtos derivados amplamente utilizados, apesar de serem um tipo de opções exóticas. Algumas opções binárias são agora negociadas no CBOE e empresas que oferecem opções binárias são permitidas nos EUA e no Japão. As apostas de spread vêm com algumas vantagens para os traders. Primeiro, é fácil de entender e não há necessidade de ser um operador sofisticado para calcular o investimento inicial necessário e o potencial de lucro. Além disso, como as apostas por propagação não são consideradas uma forma de investimento, mas uma forma de apostar, os ganhos em apostas com spread não são tributados no Reino Unido (onde as apostas com spread são mais populares). Por fim, a maioria das empresas de apostas espalhadas não exige comissão, o único custo que os traders incorrem é o spread bid-ask. Embora ambas as estratégias estejam ganhando popularidade, as apostas com spread não estão disponíveis em países como Austrália, Japão e Estados Unidos. Os comerciantes que são sensíveis a impostos sobre ganhos de capital e custo de negociação podem escolher apostas. Em troca, eles devem aceitar alto risco de queda em caso de movimento adverso de preços. Se eles quiserem mitigar os riscos dados pelas apostas de spread, eles estarão em melhores condições usando opções binárias com custos de taxas iniciais mais altas e menos potencial de lucro. Opções Spread noções básicas de apostas Algumas empresas de apostas se espalham, como a ETX Capital. O CityIndex e o IG Index permitirão que você distribua apostas em opções de ações e índices - embora elas sejam apropriadas apenas para os mais experientes, já que essa é provavelmente a forma mais complexa de apostas com spread financeiro. Uma opção lhe dá o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma garantia a um preço fixo em uma data específica. O preço fixo é referido como preço de exercício e a data especificada também é conhecida como a data de vencimento. Uma opção de compra dá a você o direito de comprar uma garantia a um preço fixo. Uma opção de venda, por outro lado, dá a você o direito de vender uma garantia a um preço fixo e aqui você está especulando que o mercado vai cair. É importante notar que você não é obrigado a exercitar a opção - se a aposta der certo, você pode descontá-la, mas se a opção der errado, normalmente você está livre para sair perdendo nada mais do que o prêmio pago pela opção. Os contratos de opções têm preços que normalmente são uma pequena fração do preço do subjacente. Por exemplo, com o índice FTSE em 5500 em meados de setembro, uma opção de compra com uma greve de 5750 com vencimento em dezembro pode ter um valor de 120. O preço das opções depende de vários fatores: O tempo até a expiração (todos os dias diminui) valor de uma opção outras coisas sendo iguais - como a opção só tem valor até a sua data de expiração). Estar correto em sua previsão depois que a opção expirar não lhe servirá de nada. A diferença entre o preço de exercício e o preço atual de mercado do título subjacente (quanto menor a diferença, maior a probabilidade de a opção acabar dentro do dinheiro). Isso é chamado de valor intrínseco da opção. Volatilidade (quanto maior a volatilidade, maior a probabilidade de que, em algum momento, a opção atinja seu preço alvo - portanto, uma maior volatilidade geralmente atrai um prêmio maior). Por essa razão, é melhor comprar opções quando a volatilidade é baixa, mas aumenta ou pode aumentar. Taxas de juros (como futuros, o preço refletirá o custo do financiamento). No entanto, o efeito de mudanças nas taxas de juros é insignificante em relação ao efeito mais influente de mudanças na volatilidade. Dividendos (detentores de opções não têm direito a dividendos, portanto, isso é compensado no preço). O fator mais variável na determinação de um preço de opções é a volatilidade, que é medida em desvio padrão. Isso é independente do que aconteceu no mercado no passado, mas depende de quão volátil o mercado deve ser no futuro. Quanto maior a volatilidade, maior o prêmio e a volatilidade geralmente serão mais altos logo antes dos anúncios de resultados ou se rumores de oferta ou fusão estão circulando. As opções de compra tendem a ser caras - enquanto um pequeno movimento no mercado de futuros pode ser suficiente para você obter ganhos substanciais, você precisará de movimentos maiores em uma negociação de opções para concluir o in-the-money. Por exemplo, se você fosse comprado em uma aposta de spread futuro FTSE 100 e o índice subisse, então é provável que você tenha lucro. Ao passo que se você comprasse opções de compra de FTSE 100 e as subidas de FTSE 100, então ainda poderia ser possível para o negócio perder dinheiro se o FTSE não terminasse suficientemente mais alto. Em particular, os custos ocultos de front running podem te matar (as trocas de opções dos EUA podem ser particularmente distorcidas. Em um ponto, os operadores de alta frequência tiveram que pular para a frente da fila). As opções de compra podem ser uma boa maneira de ter uma visão de mercado, embora tenham apenas limitadas desvantagens, já que a perda máxima possível é limitada ao preço pago pela opção. No entanto, as opções de venda são muito mais arriscadas, pois, ao vender opções, você está aceitando, essencialmente, um lucro limitado (o preço vendido), expondo-se a perdas potencialmente ilimitadas. Uma vez que você tenha comprado ou vendido a opção de sua escolha, você está livre para executar essa opção até a expiração, ou para negociar a partir da posição a qualquer momento. É importante notar que as opções podem ser altamente complexas e adequadas apenas a investidores experientes. Se você não é um profissional, então é melhor deixar as negociações de opções de combinação complexas sozinhas e manter as chamadas e opções simples. Embora eles possam ser úteis em muitos casos, os traders (e não apenas traders, mas também alguns renomados bancos de investimento e hedge funds) acabam perdendo dinheiro usando esses instrumentos. Usando apostas Spread para negociar os mercados de opções As apostas de spread nas opções de ações e índices não estão sujeitas ao imposto sobre ganhos de capital sobre os lucros, enquanto a negociação de opções da maneira tradicional atrai ganhos e perdas tributáveis. Outra consideração importante é que é possível negociar em tamanhos muito menores em opções ao usar apostas de spread do tamanho de uma aposta de spread sendo determinadas pelo tamanho de sua aposta (em oposição ao tamanho do contrato de opção). Para levar isso em consideração, considere que uma opção de índice FTSE pode ter um valor próximo a 50.000 libras (10 vezes o valor do índice expresso em libras). Uma opção de índice com preço de 500 envolve capital em risco de 5.000 libras na opção convencional. Uma aposta de spread em uma opção com preço de 500 a libra1 por ponto envolve capital em risco de apenas pound500. Observe também que nenhuma engrenagem extra está envolvida quando as apostas se espalham nas opções. A diferença entre apostas de spread em opções e apostas de spread normal em ações ou índices é que a NTR (margem) que deve ser depositada para abrir uma posição é sempre equivalente ao valor total do preço da opção, o que significa que as opções negociadas através de spreadbets não são mais arriscado do que aqueles que comercializavam a maneira tradicional. As apostas de spread de opções funcionam de maneira muito semelhante às opções negociadas em bolsa. Empresas de apostas de spread normalmente cotam opções sobre os principais índices de mercado, ações individuais no FTSE 350 e commodities como ouro e prata. As opções de compra de opções de compra (em oposição à venda) oferecem uma maneira limitada de risco para acessar movimentos de preços. As opções de índices do mercado de ações são o setor que mais cresce nesse campo e a maioria das opções de compra de ações prefere comprar chamadas ou opções, dependendo se elas acreditam que o mercado vai subir ou descer. Uma opção de aposta de spread geralmente assume a forma de um mercado de spread em um contrato de opção baseado em troca subjacente. Às vezes, pode ser necessário telefonar para o corretor de apostas de spread, pois os preços de determinados mercados de opções podem nem sempre estar disponíveis on-line. É importante observar que, ao usar apostas com spread para negociar os mercados de opções, os compradores e vendedores não são bloqueados em um contrato até a data de vencimento. Lembre-se que quanto mais tempo resta para expirar, maior o custo de uma opção. Isto implica claramente que o valor do tempo de uma opção decai à medida que o vencimento se aproxima. Esse decaimento do valor de tempo não ocorre uniformemente, no entanto. A taxa de decaimento aumenta à medida que a opção se aproxima da expiração. A passagem do tempo é prejudicial se você for comprido (comprou) uma opção: a cada dia que passa significa uma diminuição no valor da sua opção, todas as outras coisas sendo iguais. A passagem do tempo é benéfica se você for pequeno (tenha vendido ou escrito) uma opção. Comprar straight calls ou puts é geralmente mais prático do que usar estratégias combinadas como escrever chamadas cobertas ou straddles (mencionadas acima), especialmente quando se usa a propagação de apostas como um pouco mais caro para espalhar a aposta nas opções do que negociá-las diretamente. A atração de comprar chamadas ou puts é que seu risco é sempre limitado ao prêmio. Vender põe ou chama é mais arriscado, mas aqui você está tendo a visão que as cotações de corretores de apostas de propagação são muito tendenciosas. Usando calls ou puts, você pode fazer apostas spread ou down nos preços cotados enquanto conhece seu máximo downside risk sem limitar seu potencial de lucro. Isso ocorre porque o máximo que você pode perder é o prêmio que você pagou no início. As opções são menos arriscadas que as negociações de futuros, mas tendem a ser mais caras. Apenas opções de troca se você espera movimentos súbitos médios a grandes. Uma aposta de futuros é geralmente mais apropriada se você espera movimentos pequenos ou graduais no mercado. Tenha em mente que os movimentos aqui têm que ser bastante grandes para que as opções sejam econômicas. Lembre-se que as opções de aposta de spread sempre são liquidadas em dinheiro - quando você negocia com uma empresa de apostas de spread nenhuma opção realmente muda de mãos - você está simplesmente apostando em mudanças de preço. Portanto, você não pode exercer uma opção com uma empresa de apostas distribuídas. Você pode optar por fechar sua transação a qualquer momento em relação ao preço atual que o corretor está fazendo para essa opção, ou simplesmente deixar a opção expirar, momento em que sua posição será liquidada em relação ao valor da opção, conforme definido pelo preço de o subjacente no ponto de expiração. Cuidado com as opções do Reino Unido. Os spreads tendem a ser amplos e refletem na cotação de apostas propagadas. Além disso, os spreads do mercado de opções em opções de preço mais baixo tendem a ser amplos e a propagação de apostas em opções envolve um spread extra no topo, o que dificulta a obtenção de dinheiro. Isso significa que você precisará de um movimento muito maior em uma negociação de opções para terminar no dinheiro do que na negociação de futuros. Quando as opções de negociação via spread apostam, vale a pena conferir os provedores diferentes, se você pretende manter a opção até o vencimento, porque às vezes os preços são um pouco diferentes uns dos outros. Você não tem que negociar o Vix para adquirir exposição ao sentimento do mercado, você também pode negociar opções. Isso porque, quando a volatilidade é alta, os preços das opções tendem a subir e vice-versa. Na verdade, pode ser melhor ficar com opções de negociação em grandes índices de ações, como o FTSE 100, em vez de ações individuais, uma vez que a volatilidade procura refletir o sentimento geral do mercado. Você também pode negociar pares de moeda estrangeira, por exemplo, dólar norte-americano, euro-dólar norte-americano e dólar-iene, que são muito sensíveis ao apetite ao risco. Para troca de moeda InterTrader é difícil de bater. EUR / USD a partir de apenas 1 pip, GBP / USD a partir de apenas 2 pips. Negocie mais de 60 pares de moedas grandes e exóticas com muito poucas requotes. Além disso, a plataforma de negociação é instantânea e confiável, com gráficos profissionais gratuitos. Inscreva-se para uma conta. Por favor, não copie / cole este conteúdo sem permissão. 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